Bank of America Corp. e Goldman Sachs Group Inc. sono tra i principali istituti che si stanno preparando a lanciare, la prossima settimana, un’emissione di obbligazioni high-yield da circa 2,5 miliardi di euro (2,8 miliardi di dollari), a sostegno dell’acquisizione da parte di Flutter Entertainment Plc del ramo italiano del gioco d’azzardo di Playtech Plc.
Secondo fonti vicine all’operazione, che hanno chiesto di restare anonime in quanto le trattative sono riservate, l’operazione è guidata da Bank of America e Goldman Sachs, insieme a Barclays Plc e JPMorgan Chase & Co.
Le banche avevano inizialmente previsto di avviare l’emissione ad aprile, ma hanno deciso di rimandare a causa dell’instabilità dei mercati provocata dalle politiche tariffarie dell’ex presidente degli Stati Uniti Donald Trump e dalla cancellazione di numerose operazioni. L’emissione di debito senior garantito, denominata sia in euro che in dollari, dovrebbe partire la prossima settimana, secondo le stesse fonti.
Bank of America, Goldman Sachs, JPMorgan e Flutter hanno rifiutato di commentare. Barclays non ha risposto immediatamente alla richiesta di chiarimenti.
Il mercato delle obbligazioni ad alto rendimento sta lentamente riprendendo vigore dopo una fase di stallo, con alcune delle forme più aggressive di finanziamento aziendale che tornano improvvisamente alla ribalta.
Una serie di emissioni di obbligazioni e prestiti andate a buon fine su entrambe le sponde dell’Atlantico, alcune delle quali hanno visto un aumento dell’importo offerto e una riduzione dei rendimenti, ha incoraggiato gli istituti finanziari a procedere con la vendita finché il mercato resta aperto.
Anche se alcuni investitori potrebbero non acquistare le obbligazioni del gruppo a causa di preoccupazioni ESG (ambientali, sociali e di governance), l’operazione attirerà comunque l’attenzione di numerosi gestori patrimoniali alla ricerca di opportunità di investimento, trattandosi di uno dei pochi pacchetti di debito legati a buyout previsti sul mercato dopo il rallentamento delle attività di M&A.
Flutter ha concordato l’anno scorso l’acquisto del ramo italiano di Playtech, noto come Snaitech, per 2,3 miliardi di euro in contanti. Si tratta dell’ultima acquisizione internazionale da parte del gruppo proprietario di FanDuel, che sta sfruttando la rapida espansione nel mercato statunitense.
Snaitech, con sede a Milano e fondata nel 1990, è tra le principali aziende di scommesse in Italia. Gestisce slot machine, ippodromi, scommesse sportive e possiede diversi impianti per le corse.
Questa operazione dimostra come il mercato del gioco italiano continui ad attirare grandi investimenti. L’acquisizione di Snaitech da parte di Flutter rafforza la presenza internazionale del gruppo. A mio avviso, l’interesse degli investitori malgrado i vincoli ESG indica la solidità del settore in Italia.
Caporedattrice da oltre 11 anni, con gli ultimi 5 dedicati al settore iGaming, attualmente presso Bonusradar.